Den ekonomiska härdsmältan har rötter i lockdown

Americans förmåga till förnekelse är verkligen en sak att se. I minst 27 månader borde det ha varit uppenbart att vi var på väg mot en allvarlig kris. Inte nog med det: krisen var här redan i mars 2020. 

Av konstiga skäl föreställde sig en del människor, många människor, att regeringar bara kunde stänga ner en ekonomi och slå på den igen utan konsekvenser. Och ändå är vi här. 

Framtidens historiker, om det finns några intelligenta bland dem, kommer säkert att vara förfärade över vår häpnadsväckande okunnighet. Kongressen antog årtionden av utgifter på bara två år och tänkte att det skulle vara bra. Tryckpressarna på Fed gick på full lutning. Ingen brydde sig om att göra något åt ​​handelssnurren eller bristande leveranskedja. Och här är vi. 

Vår elit hade två år på sig att åtgärda den här katastrofen. De gjorde ingenting. Nu står vi inför fruktansvärd, dyster, ansträngande, exploaterande inflation, samtidigt som vi kastar oss in i lågkonjunktur igen, och folk sitter och undrar vad fan som hände. 

Jag ska berätta vad som hände: den härskande klassen förstörde världen vi kände. Det hände mitt framför våra ögon. Och här är vi. 

Förra veckan tjatade aktiemarknaden om nyheten att Europeiska centralbanken kommer att försöka göra något åt ​​de inflationsförstörande marknaderna. Så naturligtvis fick finansmarknaderna panik som en missbrukare som inte kan hitta sin nästa hit med heroin. Den här veckan började redan med mer av samma sak, av rädsla för att Fed kommer att tvingas tygla sin lättpengarpolitiska händelse ytterligare. Kanske kanske inte; men lågkonjunkturen verkar vara överhängande oavsett. 

De dåliga nyheterna finns överallt. Även mitt i en mycket stram arbetsmarknad och mycket låg arbetslöshet (mestadels mytiskt när man tänker på arbetskraftsdeltagandet) har företag börjat säga upp arbetstagare. Varför? Att förbereda sig för lågkonjunktur och utsikterna för mer ekonomiskt kaos framöver. 

Högtflygande teknikjättar håller också på att dämpa sin entusiasm. Facebook har uppenbarligen blivit lurad att betala stora nyhetskanaler för att låta FB-användare ha fri tillgång till artiklar – utan tvekan till de som förstärkte regeringspropagandan, eftersom Mark Zuckerberg frivilligt anmälde hela sitt företag som budbärare för regimen redan 2020. FB blev bestulen. och tänker nu om. Inga fler freebies. 

Detta kan lika gärna vara temat för det amerikanska livet. Ingen mer välgörenhet. Ingen mer vänlighet. Inte mer att göra något för ingenting. I tider med inflation blir alla mer greppande. Moralen tar ett baksäte och generositet finns inte längre. Det är varje man för sig själv. Det här kan bara bli mer brutalt. 

Det var något av en psykologisk paus i fredags på nyheterna om KPI. Det var inte bättre än förra månaden. Det var inte samma sak som förra månaden. Det var värre: 8.6 % jämfört med föregående år, det värsta det har varit på 40 år. Ärligt talat, alla visste detta redan i sina hjärtan, men det är något med det officiella tillkännagivandet som kodifierade det. 

Men låt oss säga att vi staplar data på två år istället för ett år. Vad ser det ut som? Den kommer in på 13.6%. Vi har aldrig sett något liknande. Och det börjar verkligen göra ont som aldrig förr. Gasen är över 5 USD och hyrorna är i genomsnitt mer än 2,000 XNUMX USD i månaden. Lösningarna på jobbet har slutat komma också. Tvärtom förväntar sig arbetsgivarna mer produktivitet för allt mindre pengar i reala termer. 

Priserna har en mycket lång väg att gå för att tvätta bort papper som skvalpar runt om i världsekonomin. Här är vågen av tryck jämfört med nuvarande pristrender. Det här blir inte bättre innan det blir mycket värre. 

Sätt ihop det hela, särskilt med vikande ekonomi, tillsammans med avbrott i försörjningskedjan och andra ekonomiska störningar, och det är därför det känns som att väggarna sluter sig. Det är för att de är det. Och det finns verkligen ingen utväg för någon just nu. 

Ingen ska bli chockad av något av detta. Det var allt i korten, ett resultat garanterat av hemsk politik över två presidentadministrationer, allt antagit av en regering som inte vet något om ekonomi och som inte bryr sig om grundläggande kommersiella och mänskliga rättigheter. Du avstår från dessa saker och uppvaktar katastrof. 

Och så här får du det sämsta konsumentförtroendet som någonsin registrerats. 

Det som skiljer idag från 1970-talet är i vilken takt allt detta har utvecklats. Redan för ett år sedan hävdade förvaltningstjänstemän att allt skulle bli bra. Många trodde på dem, trots att varje bit av data pekade på precis motsatsen. Det känns verkligen som att våra herrar och mästare tror att deras fantasier är mer verklighet än själva verkligheten. De säger det och det blir på något sätt sant. 

Kan du föreställa dig att Biden-administrationen bara förra månaden kom på idén om att inrätta en "styrelse för desinformation"? Den designades för att skriva sanningen till alla sociala medier och vanliga medier, och censurera alla oliktänkande. Planen sprängdes bara för att den var för öppet orwellsk för offentlig konsumtion. Det som spelar roll här är avsikten, som är inget annat än totalitär. 

Politik är roligt för många människor, en riktig sport och en bra distraktion från det verkliga livet. Men politik blir en mycket seriös verksamhet när personlig ekonomi gör det goda livet allt mindre lönsamt. Just nu letar alla efter någon att skylla på och de flesta har slagit på den gamle killen i Vita huset, som de på något sätt tror borde göra något åt ​​alla dessa problem trots en livslång karriär av att inte veta någonting och inte göra något åt ​​någonting. 

Vilken häpnadsväckande sak att se utspela sig framför våra ögon, och så snabbt! "Besväret" 1979 höll på att komma länge men härdsmältan 2022 har drabbat många människor som en orkan som på något sätt undvek upptäckt från radarn. Och ändå kan det vara långt ifrån över. 

Under 2020 och följande dök pengar upp som magi på bankkonton över hela landet. En tredjedel av arbetsstyrkan hade vant sig vid att tyna hemma och låtsas arbeta. Eleverna började zooma istället för att lära sig. Vuxna som hade ägnat en livstid åt att omfamna arbetskraftens normala missbruk fick för första gången en vision om ett liv i lyx utan arbete. 

Ett resultat var en enorm boom av personligt sparande, om än bara för en kort tid. En del av pengarna spenderades på Amazon, streamingtjänster och matleverans men också mycket av dem hamnade på bankkonton när folk började spara pengar som aldrig förr, troligtvis för att möjligheterna att spendera på underhållning och resor tog slut. Det personliga sparandet steg till över 30 procent. Det kändes som om vi alla var rika! 

Den känslan kunde inte bestå. När väl ekonomin öppnade upp igen, och folk var redo att gå ut och spendera sina nya rikedomar, dök en märklig ny verklighet upp sig. Pengarna de trodde att de hade var mycket mindre värda. Det fanns också märkliga brister på varor som de en gång tog för givna. Deras nya rikedomar förvandlades till ånga på några månader, med varje månad värre än föregående månad. 

Som ett resultat var människor tvungna att tömma sina besparingar och vända sig till lånefinansiering bara för att hålla jämna steg med nedgången i köpkraft, även när deras inkomster i reala termer vände dramatiskt söderut. Med andra ord tog regeringen vad den gav. 

Den långa perioden av förnekelse verkar plötsligt vara över. Människor av alla politiska övertygelser ryker av ilska. Brottet överallt nuförtiden är inte tillfälligt eller tillfälligt. Det är ett tecken på civilisationens förfall. Något måste ge och kommer att ge någon gång. Den härskande klassen i detta land och deras vänner runt om i världen har orsakat enorma vrakdelar. 

Här är dollarns köpkraft sedan 2018. Se vad våra härskare har gjort!

Och ändå, vad har våra härskare att säga till oss? De säger åt oss att lita mer på vind och sol — Janet Yellens exakta ord till senaten förra veckan. Jag trodde att hon var en smart kaka, men jag antar att makt gör att även goda sinnen blir mosiga. Mush är precis vad de har skapat av en en gång välmående och hoppfull nation. 

Den mest frustrerande aspekten av allt detta är det skenande misslyckandet att koppla samman orsak och verkan. Orsaken borde vara tydlig: allt detta startade av den mest uppseendeväckande, arroganta, oansvariga, dumdristiga och brutala politiken som någonsin begåtts i hela det amerikanska livet, allt i sjukdomsbekämpningens namn. Jag har ännu inte sett bevis för att någon av de personer och byråer som gjorde detta mot oss är villiga att omvärdera sina beslut. Raka motsatsen. 

Det måste finnas en uträkning. Det var inte de fattiga, arbetarklassen eller personen på gatan som gjorde detta. Denna politik var inte en naturakt. De röstades aldrig ens fram av lagstiftande församlingar. De påtvingades av män och kvinnor med okontrollerad administrativ makt under den felaktiga uppfattningen att de hade allt under kontroll. Det gjorde de aldrig och det gör de inte nu.