Brunsten » Brownstone Journal » Ekonomi » På kanten av den programmerbara redovisningen: CBDCs
På kanten av den programmerbara redovisningen: CBDCs

På kanten av den programmerbara redovisningen: CBDCs

DELA | SKRIV UT | E-POST

Nya Zeelands centralbank, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), har inlett en konsultation om centralbanks digitala valutor (CBDC). Detta är det andra av fyra steg. RBNZ anser att etapp tre kommer att innebära utveckling av prototyper och kommer att slutföras mellan 2028-2029. Sedan, omkring 2030,skulle introducera digitala kontanter till Aotearoa Nya Zeeland.'

Språket som RBNZ använder, från retoriken kring risk till de så kallade fördelarna med CBDC, efterliknar språket och bekymmerna för den globala bank-, finans- och teknikindustrin (Fintech) och managementkonsultintressen. 

Det verkar inte finnas någon roll för parlamentet att diskutera huruvida Nya Zeelands centralbank ens bör gå in på detaljhandelns valutamarknad. 

Det verkar som om finansmarknadsregulatorn, regulatorn av detaljbanker, förutsätter att den kan ge sig själv befogenheter att komma in på just den marknad som den är tänkt att reglera, retail banking-marknaden. 

Nya Zeelands centralbank är något ovanlig eftersom den har bredare befogenheter än de flesta centralbanker. Efter en stor granskning av Internationella valutafonden (IMF) upplevde RBNZ sin största omvandlingsprocess på fyrtio år. 

RBNZ är inte bara ansvarig för penningpolitiken, centralbanken är finansmarknadsregulatorn – ansvarig för tillsyn över det finansiella systemet och tillsynsreglering av banker, inlåningstagare och försäkringsbolag. RBNZ kan nu bestämma om en finansiell institution är för stor för att gå omkull (systemviktigt). Nyligen ägnade RBNZ sig åt storskaliga tillgångsköp, vilket resulterade i miljarder förluster och verkade främst gynna utlandsägda banker.

Effekten av att en för stor för att misslyckas (systemviktig) centralbank kommer in i detaljhandelsmiljön? Detta är inte det enda problemet. 

Stora risker kretsar kring den kända interoperabiliteten mellan CBDC:er och digital identitetsteknik (ID) och programmerbarhetspotentialen för CBDC-betalningar. RBNZ kanske förringar den tekniska arkitekturens potential, men deras affärspartner Accenture understryker det faktum att världsledande CBDC-kapacitet kommer att maximera "synergier med andra nationella digitala initiativ, såsom Digital ID, CDR 78 och Real Time Payments genom interoperabilitet."

Till skillnad från bankernas digitala valutor på ditt konto idag, centrala bankernas digitala valutor är programmerbara. Självkörande applikationer som kallas smarta kontrakt göra det möjligt att programmera betalningar. Dessa smarta kontrakt kan kombineras, eller buntas ihop på centralbanksreskontra, en funktion som kallas sammansättning. Smarta kontrakt kan distribueras på distans eller direkt, och tredje part kan utfärda anvisningar med hjälp av programmerbara trepartslås

Detta är en sak i en samtyckande kommersiell miljö. Samma förmåga i en regering som utlyser en nödsituation eller kris och kräver offentlig efterlevnad? Vad kan gå fel?

Inte bara är CBDC programmerbara och kombinerbara, utan också långt spel innebär en plan att koppla samman centralbanker och Bank of International Settlements så att de kommer att nätverka via en enhetlig reskontra. När vi tänker på risk kan vi inte bara tänka kortsiktigt; teknikens förmåga i framtiden måste bedömas och räknas med på global skala. 

Vi kan inte anta att konsumenter antingen kan välja eller inte välja att använda CBDC. Digitala ID kommer att krävas för CBDCs, och människor måste underkasta sig en irisskanning, som innehåller biometrisk information. Digitala ID:n krävs i allt högre grad för att få tillgång till Nya Zeelands statliga jobb, tjänster och finansieringsmöjligheter. De inblandade myndigheterna väljer att ignorera faktum att körkort och pass i Nya Zeeland historiskt sett har en låg bedrägerifrekvens. 

Det finns anledning att misstänka att CBDC kommer att innebära en liknande strategisk krypning. Regeringen skulle kunna reglera att statliga löner, löner eller finansieringsmöjligheter betalas av CBDCs på liknande sätt, vilket i slutändan ger människor lite val. 

En nyligen släppt diskussionspapper av Physicians and Scientists for Global Responsibility New Zealand (PSGRNZ) tittar på Nya Zeelands samråd och historien om policyutveckling av dessa stora globala fintech-inriktade industrier. Den avslöjar hur ingen överväger hur dessa interoperabla tekniker kan utgöra ett potentiellt hot mot civila, konstitutionella och mänskliga rättigheter. Från RBNZ, genom statliga myndigheter, experter på mänskliga rättigheter och offentlig rätt, är Nya Zeeland tyst. 

'Digital regering' är så viktigt i Nya Zeeland att vår justitieminister har utrustats med en häpnadsväckande och oöverträffad mängd av digitalisering av regerings-, underrättelse- och övervakningsrelaterade portföljer. Potentialen för Digital ID-CBDC-teknik, för alltid kopplad till de biometriska data som finns i vår iris, att påverka rättigheter och friheter, kommer sannolikt inte att tas upp av Nya Zeelands digitala justitieminister. 

PSGRNZ anser att det finns fyra stora risker som måste åtgärdas som RBNZ glider över.

För det första förbättrar digitala ID:n kopplade till centralbanks digitala valutor (CBDC) den statliga tillsynen över privat verksamhet. Därför omfattar integritetsfrågor myndighetsövervakning, inklusive genom bakdörrsaccesspunkter, snarare än endast kommersiella miljöer.

För det andra kommer CBDC:er att överföras elektroniskt med förprogrammerbara smarta kontrakt. Smarta kontrakt har potentialen att uppmuntra eller avskräcka beteende genom att tjudra aktiviteter för att komma åt CBDC. Globala bankvitböcker tyder på att de kommer att användas för att uppnå större politiska mål. Fintech-industrin kommer att kontraktera med regeringar för att stödja design och kontroll av den digitala infrastrukturen och smarta kontrakt. 

Potentialen för urholkning av statlig tillsyn är ett tredje problem. Centralbanker är ansvariga inför suveräna demokratiska regeringar. Konventionellt pengarskapande genom budgetprocessen uppstår genom förhandlingsprocesser mellan förtroendevalda, byråchefer och deras personal och offentlig lobbyverksamhet. Att skapa privata bankers pengar genom lån är en konsekvens av politiskt och ekonomiskt beslutsfattande. Reservbankernas makt att skapa eller släppa CBDCs skulle vara på armlängds avstånd från dessa processer och förbli till stor del konfidentiell eller hemlig till sin natur.

Slutligen finns det en risk för ökad tillsyn och delegering av produktionen av strategi, policy och regler till Internationella valutafonden (IMF) från Bank of International Settlements (BIS). Detta kan ske genom global harmonisering och "bästa praxis"-arrangemang samtidigt som de demokratiska regeringarnas makt undergrävs. Dessa institutioner leder den globala policyn för CBDCs, i nära samarbete med Fintech-sektorn. Dessa institutioner är prydligt placerade för att dra fördel av en sådan delegering av befogenheter och de möjligheter som enade, nätverksanslutna centralbanksreskontra ger på global skala.

De bredare farhågorna hos parlamentsledamöter, experter inom offentlig rätt och medborgare, vad som kan hända när digital myndighetstillsyn blir nätverkande över hela regeringen, är inte i omfattning.

Handlingen att ifrågasätta huruvida dessa interoperabla, panoptikonliknande teknologier kan strida mot allmänintresset är inte heller i omfattning.  

Vi lyfter också fram omfattande bevis på industrifångst i vår tidning.

Det är en historia lika gammal som tiden. En ny teknik blir möjlig, och köpmännen bildar branschföreningar och vårdar relationer med statliga aktörer för att säkerställa maximal användning och vänlig reglering i nationens, imperiets och ekonomins tjänst. Från 14-talets livery-leverantörer i City of London till 21-talets Fintech- och bankkonsortium som tillhandahåller kompetens och tjänster för att möjliggöra den interoperabla digitala infrastrukturen och utnyttja potentialen hos digitala ID och CBDC, allt handlar om strategi, service, och försäljning. 

För, naturligtvis, när du tänker på livré, tänker du på sadlar, träns och tyglar och en flagga eller två. När du tänker på centralbanksvaluta föreställer du dig hur bra den kan vara. Alla kan få tillgång till statliga pengar (universell basinkomst – UBI) och hur CBDC kan komma som räntefria lån för den lilla killen.

Men liveryleverantörerna levererade också vapen, inte bara för offshoreerövringar utan för att stoppa lokala uppror. Det tveeggade svärdsproblemet presenterar sig på samma sätt med CBDCs. Men vårt kiselbaserade tekniska dilemma från 21-talet skiljer sig mycket från långsamt smidda vapen. 

Det är en klassisk industriteknik för att minska riskfrågan kring en ny teknik för att fokusera på en diskret komponent. Samtidigt är branschutvecklarna, från sin forskning och utveckling till sina kommunikations- och investeringsstrategier, inga tvivel om att den diskreta biten inte är någonting utan de andra pusselbitarna. Oavsett om slutprodukten är en patenterad formulering eller en digital infrastruktur, är helheten större än summan av dess delar.

Som ett exempel på detta har statliga tillsynsmyndigheter i årtionden insisterat på att toxiciteten hos Roundup-herbiciden kretsade kring den aktiva ingrediensen glyfosat. De Roundup-försök belysa branschkunskapen att detaljhandelns formulering var mycket giftigare. Liknande, mRNA-genterapier kräver att en lipidnanopartikel kapslar in de genetiska instruktionerna, vilket gör att de genetiska instruktionerna kan transporteras in i celler som inte känns igen. I båda dessa exempel krävdes aldrig testning av genotoxicitet och karcinogenicitet för den kommersiella formuleringen. Att skriva ut den avsedda effekten av de kombinerade teknologierna är verkligen mästerlig.

Branscher arbetar outtröttligt för att utforma riskinramning och reglering för att säkerställa att en giftig "summa" inte upptäcks. Tillsynsmyndigheter och statliga myndigheter förlitar sig på sin tekniska expertis och prioriterar branschlitteratur, inklusive opublicerad, konfidentiell industridata, samtidigt som de avstår från att granska offentlig vetenskaplig litteratur som ligger utanför studiens riktlinjer. Det här är inte bara tur. Det är resultatet av år av taktiska förhandlingar med branschexperter. Vi såg även detta med Roundup- och Covid-19-injektioner.

Så det är "naturligt", om vi tittar på RBNZ:s vitböcker om fördelarna med CBDC, att nätverksansluten kraft av interoperabel teknisk infrastruktur skulle vara ute ur bilden. 

När det gäller fördelarna med CBDC, tänker RBNZ som industrierna som har fångat det. 

Regulatory capture är mycket mer än den klassiska definitionen, där "reglering förvärvas av industrin och är utformad och drivs i första hand för dess fördel." 

Vår förståelse av regulatorisk insamling har utökats avsevärt bortom karuselldörrsproblemet. När det gäller högt specialiserade vetenskaps- och tekniksektorer kan branschexperter leda, kontrollera och forma policyutformning. Expertis och information har anlänt i åratal via vitböcker, branschworkshops, genomgångar, globala konferenser, konsensusuttalanden, mediabevakning, lobbying och nätverkande. Industriledda principer och värderingar formar sedan inhemskt producerade vitböcker och policyer. Regeringens riskbedömning och policydokument återspeglar sedan branschens språk och ramar. Nettoeffekten är att de inhemska lagarna och riktlinjerna är helt acceptabla för de reglerade industrierna och deras globala kollegor. 

Detta påverkar sedan kunskapen inom den offentliga sektorn och formar hur politiken utformas, samordnar lagar och regler för att uppnå vissa mål. Saltelli et al (2022) beskriver detta som kognitiv eller kulturell fångst, med effekten att regulatorer tror som branschen som de är skyldiga att reglera.

Statliga myndigheter anlitar också managementkonsulter för miljarder dollar för att hjälpa till att formulera och implementera strategier. Ändå har samma konsultföretag varit på plats från början, arbetat med global bank och fintech, skrivit vitböcker, etablerat industrikonferenser och deltagit i globala konferenser i flera år. Konsulternas roll i detta är en snygg pusselbit. 

Miljarddollar managementkonsultföretaget Accenture har anställts för att hjälpa RBNZ med deras CBDC-kampanj. Accentures nyckelpartner är de största företagen i världen. Accenture har arbetat med digitala ID:n med globala bankirer och Fintech i decennier, fullt medvetna om att digitala ID:n kommer att vara integrerade för åtkomst till CBDC. Accenture är fullt medveten om interoperabiliteten mellan digitala ID och CBDC och deras RBNZ-underlag avslöjar detta.

Det är inte konstigt att allmänheten i Nya Zeeland inte är inbjuden att acceptera eller förkasta CBDC. RBNZ-samrådet uppmanar bara allmänheten att dela sina åsikter om ett litet antal frågor som uteslutande berör CBDC. 

Hittills har all RBNZ CBDC-relaterad information exklusivt tillhandahållits av byrån med en massiv politisk och ekonomisk intressekonflikt.

RBNZ hävdar att försök och protokoll kommer att utvecklas under de kommande fyra åren, med CBDC:er som släpps 4.

Vårt vitbok rekommenderar ett annat spår. Vi anser att under de kommande sex åren (två valcykler) kommer inga offentliga rättegångar att hållas, och att vi istället noggrant observerar effekterna i andra jurisdiktioner. Detta inkluderar effekter över det politiska och demokratiska landskapet och effekter på medborgerliga, konstitutionella och mänskliga rättigheter i länder som tidigt adopterar. Sedan, först efter 2030, skulle antingen en parlamentarisk eller offentlig omröstning hållas för att ge RBNZ tillstånd att släppa detaljhandels-CBDC. 

Centralbanker bör inte tillåtas att bestämma sitt eget öde. 

PSGRNZ anser att det är avgörande att ta ett steg tillbaka från randen och anser att riskerna inte är svarta och vita, utan oklara och svåra att förutse. Ändå kan riskerna vara så betydande att de har potential att urholka civila, konstitutionella och mänskliga rättigheter. I en sådan miljö är RBNZ inte väl lämpad att överväga risker, när intressekonflikterna – deras potentiella utvidgning av befogenheter – är så extraordinära. 

För tillfället är tystnaden bland Nya Zeelands forskare inom politik, juridik och förvaltning öronbedövande. Och ja, efter att ha publicerat detta dokument skickade PSGRNZ den till alla akademiska experter som vi kunde identifiera vilka som hade expertis inom administrativ, konstitutionell och/eller mänsklig rättighet, över Nya Zeelands fem juridikskolor. Ingen har ännu svarat.

När vi avslutar, låt oss överväga en citera från Nya Zeelands University of Victoria Institute for Governance and Policy Studies:

Att tillvarata långsiktiga intressen är dock inte lätt. Det finns starka politiska incitament i demokratiska system för beslutsfattare att prioritera kortsiktiga intressen framför framtida generationers. Kraftfulla egenintressen hindrar ofta en försiktig ekonomisk eller miljömässig förvaltning. Regeringar måste också brottas med djup osäkerhet, politisk komplexitet och flera avvägningar mellan generationer och generationer. Med tanke på sådana utmaningar är det inte enkelt att avgöra hur man bäst ska styra för framtiden; inte heller bedömer kvaliteten på sådan styrning.

PSGRNZ (2024) Stepping Back from the Brink: The Programmable Ledger. Fyra demokratiska risker som uppstår när digitala ID:n kopplas till centralbankens digitala valutor. Bruning, JR, Physicians & Scientists for Global Responsibility Nya Zeeland. ISBN 978-0-473-71618-9.



Publicerad under a Creative Commons Erkännande 4.0 Internationell licens
För omtryck, vänligen ställ tillbaka den kanoniska länken till originalet Brownstone Institute Artikel och författare.

Författare

  • JR Bruning

    JR Bruning är konsultsociolog (B.Bus.Agribusiness; MA Sociology) baserad i Nya Zeeland. Hennes arbete utforskar förvaltningskulturer, policy och produktion av vetenskaplig och teknisk kunskap. Hennes masteruppsats undersökte hur vetenskapspolitik skapar hinder för finansiering, vilket hindrade forskarnas ansträngningar att utforska uppströms orsaker till skada. Bruning är en förvaltare av Physicians & Scientists for Global Responsibility (PSGR.org.nz). Uppsatser och texter finns på TalkingRisk.NZ och på JRBruning.Substack.com och på Talking Risk on Rumble.

    Visa alla inlägg

Donera idag

Ditt ekonomiska stöd från Brownstone Institute går till att stödja författare, advokater, vetenskapsmän, ekonomer och andra modiga människor som har blivit professionellt utrensade och fördrivna under vår tids omvälvning. Du kan hjälpa till att få fram sanningen genom deras pågående arbete.

Prenumerera på Brownstone för fler nyheter


Handla Brownstone

Håll dig informerad med Brownstone Institute