Det visar sig att hyresgäster och husägare lever i två helt olika ekonomier, åtminstone enligt en ny studie av Federal Reserve. Vem, ironiskt nog, fick det att hända.
Kort sagt, hyresgäster är i svåra ekonomiska svårigheter, medan husägare "fortsätter att skörda frukterna" av billiga pandemipengar som lämnade hyresgäster med ingenting annat än inflation.
Detta "komplicerar" Feds kristallkula när husägare fortsätter att spendera på allt från resor till att äta ute, "stödja priserna med sin diskretionära köpkraft."
Naturligtvis är det Feds penningskrivare som driver upp priserna. Men de robusta husägarnas utgifter betyder att de inte ser nöden.
De rika blir rikare, de fattiga blir inflation
Jag har nämnt i en senaste artikeln hur Fed-pengarskrivaren fungerar genom att injicera nya pengar på tillgångsmarknaderna. Vilket gör att de rika rikare och de fattiga klarar inflationen.
Den processen går i turbo när de sätter igång pengaskrivarna, vilket de gjorde under pandemin till ett belopp av 7 biljoner dollar färska dollar - en av tre.
Därav medias favoritekonomistema nu för tiden: Varför amerikaner inte kan se Bidenomics ära. När allt kommer omkring, om du är journalist på New York Times, eller en ekonomiprofessor vid Harvard, alla på dina middagsbjudningar äger ett hem. De äger aktier. De gör det bra och hyllar varandra om deras investeringssinne.
Tyvärr, de 90% är inte på de där middagsfesterna för att festa. De kan bara tala i valurnor.
Himlen på toppen, helvetet i botten
I råa siffror finner Fed-rapporten att nästan 1 av 5 hyresgäster föll efter på sin hyra under det senaste året, medan hyrorna har skjutit i höjden med 20% sedan pandemin - och uppgår till nästan $400 för den genomsnittliga hyresgästen.
Hyresgäster är mer benägna att inte kunna betala el-, vatten- eller gasräkningen under den senaste månaden, och de rapporterar mycket högre grad av ekonomisk oro.
Allt detta kan skrämmas när CNN föreläser dem om hur fantastisk ekonomin är.
Det är en helt annan värld för husägare, som överväldigande refinansierade under pandemin till genomsnittliga priser på runt 3 %, och tog hundratusentals ut ur sina Fed-pumpade hem.
De plöjde in en stor del av dessa pengar i aktier, som också sköt i höjden tack vare Feds räntor nära noll - den så kallade "allt-bubblan". Med tillstånd av Fed.
Det betyder att husägare faktiskt sparat pengar jämfört med pre-pandemin. De hade ett större bolån, visst, men till 3 % sänkte Fed faktiskt sin månatliga nöt.
När röken lättade, var penningtryckningsorgien en bonanza för de rika. Och det var ett grymt skämt för alla andra, framför allt om de unga som satt fast när de såg det där skeppet segla längre och längre bort, ge upp att bilda familj, istället återvända till mammas källare för att klaga på kapitalismen.
Slutsats
Tumregeln i Washington är att retoriken är till för medel- och arbetarklassen – väljare – men politiken är till för de rika. För att de rika donerar.
Detta innebär att regeringens politik är översköljd i söta ingenting om de mindre lyckligt lottade eller, nuförtiden, de underrepresenterade. Men när musiken slutar på något sätt får de fattiga ingenting, det är de rika som fick godsakerna.
Lösningen är enkel: Få regeringen ur ekonomin. Avsluta Fed, dränera träsket.
Naturligtvis kommer de att bekämpa det med allt de har.
Återpublicerad från författarens understapel
Gå med i konversationen:
Publicerad under a Creative Commons Erkännande 4.0 Internationell licens
För omtryck, vänligen ställ tillbaka den kanoniska länken till originalet Brownstone Institute Artikel och författare.
