Kina blir päronformigt när Peking får panik och rullar ut "monetär bazooka. "
Cue den globala inflationen.
För bara några veckor sedan gjorde jag en video om hur Kina är på gränsen till lågkonjunktur. Veckor senare har kanten av lågkonjunktur nu utvecklats till en fullskalig kinesisk brandövning.
Så vad hände?
Förra veckan höll Kinas styrande politbyrå en akut ekonomiskt möte och bestämde sig för att höja pengaskrivarna till 11, pumpa pengar till konsumenter, till banker, till fastighetsutvecklare, i princip till alla som kunde spendera dem.
Bloomberg kallade det en "adrenalinskott,” som i det kommer att pumpa tillgångar men kommer inte att hålla länge.
Specifikt kommer Peking att dumpa cirka 3.8 biljoner yuan – ungefär en halv biljon dollar – för att hålla ekonomin igång.
En biljon yuan går till konsumentsubventioner, inklusive ett hundra tjugo amerikanska barnbidrag per månad – ett hundra tjugotal stora i Kina – för att muta kinesiska mammor till att få fler barn, vilket de har slutat med.
Näst på tur är bankerna – som alltid – som får en cool hundrafyrtio miljarder USA tillsammans med ytterligare 100 miljarder dumpade på aktiemarknaderna.
Detta påstås vara allt för att stimulera utgifter – som i bankerna lånar ut pengarna och aktieägarna känner sig rika – men det skulle göra underverk för de gapande hålen i Kinas vibrerande finansindustri.
Bortom pengadumpen
Bortom pengadumpningen, Kinas sänkta räntor över hela linjen – vilket regeringar gör för att försöka få upp lite vävnadstillväxt.
De minskar kraven på handpenning på hus, öppnar en speciell kreditfacilitet så att banker och hedgefonder kan spela på aktier och minskar reservkraven för banker – vilket innebär att bankerna kan razzia deras valv och gå på en utlåningsrunda.
Sätt ihop det, och Peking gör allt de kan för att få ut pengar i naturen, ner till bankrullande spelare och häller ännu fler biljoner ner i det svarta hålet på Kinas komiskt överbyggda bostadsmarknad.
Du kanske har sett spökstäderna som Kina byggt; här kommer omgång två.
Vad skrämmer Kina
Varför så desperat kan du fråga dig?
Lätt: Kina har panik, inte bara över en hotande lågkonjunktur, utan att det kan hamna i den japanska undergången av strukturell stagnation tack vare president Xis anti-affärsjihad.
Nyckeltalet här är räntan på 30-åriga statsobligationer, vilket är en klassisk indikator på en zombieekonomi i leken.
Illavarslande föll Kinas 30-år precis under Japans. Flirta med zombies territorium.
Vad kommer härnäst
På kort sikt spränger de bubblan i Peking med aktier som skjuter i höjden.
Och även om 4 biljoner yuan är mycket pengar, är detta ännu inte Big Bang – det skulle vara en dumpning på 10 biljoner pengar från Peking länge.
De är inte där än, förmodligen för att USA och Europa inte har drabbats av lågkonjunkturen. Skulddrivna amerikaner köper fortfarande kinesisk export.
Om och när det går sönder, antingen för att amerikanerna har slut på pengar eller att Trump rullar ut tullar på Kina, står Peking mot väggen, och det kommer att blåsa ut i världsomspännande inflation.
Kinas tur till kaos
Jag har nämnt i tidigare artiklar hur om Kina går under, kommer det kinesiska folket inte att ha humor över det. Det här är inte Japan där folk skakar på huvudet och lyder.
Peking vet detta, de känner till de kinesiska massornas kinetiska historia när de är arga, och om de får panik tillräckligt hårt kan de sträcka sig efter ett krig för att både distrahera befolkningen och slå ner oliktänkande.
Just den här veckan inledde de en massiv militärövning i ett omtvistat område i Sydkinesiska havet, det kan komma mer.
Återpublicerad från författarens understapel
Publicerad under a Creative Commons Erkännande 4.0 Internationell licens
För omtryck, vänligen ställ tillbaka den kanoniska länken till originalet Brownstone Institute Artikel och författare.
